La Comisión Nacional de los Mercados y Valores (CNMV) ha dado un paso significativo al admitir a trámite la solicitud de autorización para una oferta pública de adquisición (OPA) que podría cambiar el panorama del mercado inmobiliario español. El grupo suizo J.Safra Sarasin (JSS), reconocido en el ámbito de la banca de inversión privada y gestión de activos, ha puesto sus ojos en la socimi Árima Real Estate, con una oferta que asciende a 223,7 millones de euros por la totalidad de sus acciones.
Esta movida estratégica por parte de JSS no solo refleja el creciente interés de inversores internacionales en el mercado inmobiliario español, sino que también subraya la solidez y el potencial de crecimiento que se percibe en el sector de las sociedades cotizadas de inversión inmobiliaria (socimis) en España. La decisión de la CNMV de admitir a trámite esta solicitud marca el inicio de un proceso que podría resultar en una importante reestructuración en el panorama de las socimis cotizadas, abriendo nuevas posibilidades para el desarrollo y la expansión del mercado inmobiliario en el país.
Detalles de la oferta y financiación de JSS
La oferta presentada por J.Safra Sarasin se dirige a un total de 25.982.941 acciones de Árima, lo que representa el 91,395% de su capital social actual y el 100% del capital social resultante tras una prevista reducción de capital. El precio ofrecido por acción se sitúa en 8,61 euros, lo que implica un desembolso máximo de 223.713.122,01 euros para el grupo suizo. Esta valoración refleja la confianza de JSS en el potencial de Árima y en el mercado inmobiliario español en general.
Para respaldar esta ambiciosa oferta, JSS ha asegurado un sólido respaldo financiero. La entidad ha suscrito un contrato de financiación por valor de 225 millones de euros, una cantidad que no solo cubre el importe total de la OPA, sino que también prevé los gastos relacionados con la operación. Esta planificación financiera demuestra la seriedad y el compromiso de JSS con la adquisición, así como su capacidad para movilizar recursos significativos en pos de sus objetivos estratégicos.
Es importante destacar que, según ha manifestado JSS, su intención es mantener la cotización de Árima en las Bolsas de valores españolas. Esta decisión sugiere que el grupo suizo valora la visibilidad y la liquidez que ofrece el mercado bursátil español, y posiblemente vea en ello una oportunidad para futuras operaciones o para mantener una vía de financiación abierta a través del mercado de capitales.
Perfil y trayectoria de J.Safra Sarasin
J.Safra Sarasin no es un recién llegado al mercado inmobiliario español. La entidad ya opera en España a través de JSS Real Estate, una socimi de nacionalidad española que cotiza en BME Growth desde 2020. Esta presencia previa en el mercado español demuestra el interés y el compromiso a largo plazo del grupo suizo con el sector inmobiliario del país.
La cartera actual de JSS Real Estate es impresionante y diversificada, con activos valorados en 225 millones de euros. Entre sus propiedades más notables se encuentran edificios emblemáticos en Madrid, incluyendo la sede central de los estudios del canal de televisión Movistar+ y la sede de la constructora FCC. Esta cartera no solo refleja la capacidad de JSS para adquirir y gestionar activos de alto valor, sino también su estrategia de enfocarse en propiedades premium con inquilinos de renombre.
El rendimiento financiero de JSS Real Estate en 2023 fue notable, con ingresos de 12 millones de euros y un beneficio de 4,4 millones, lo que representa un crecimiento del 33% respecto al año anterior. Estos resultados demuestran la capacidad de la empresa para generar valor y rentabilidad en el mercado inmobiliario español, lo que sin duda ha influido en su decisión de expandirse aún más a través de la adquisición de Árima.
Árima Real Estate: un objetivo atractivo para la expansión
Árima Real Estate, el objetivo de la OPA de JSS, presenta un perfil atractivo para los inversores interesados en el mercado inmobiliario español. Al cierre de 2023, la socimi contaba con una cartera de activos valorada en 359 millones de euros, lo que la posiciona como un jugador significativo en el sector. Aunque la empresa registró pérdidas contables en 2023, su cartera de activos y su potencial de crecimiento la convierten en un objetivo interesante para JSS.
La estructura accionarial de Árima refleja un mix interesante de inversores institucionales y particulares. La firma de inversión canadiense Ivanhoe Cambridge es el principal accionista con un 20,3% de las acciones, seguida por el empresario Víctor Urrutia y el fundador y CEO de la socimi, Luis López de Herrera Oria. Esta diversidad de accionistas podría facilitar la negociación de la OPA, ya que diferentes tipos de inversores podrían tener distintas perspectivas sobre la oferta de JSS.
La presencia de fondos internacionales y empresas de inversión familiar en el accionariado de Árima subraya el atractivo de la socimi para inversores sofisticados. Esta base de inversores diversa y de alto nivel podría ser un activo adicional que JSS valora en su oferta, ya que podría proporcionar estabilidad y experiencia en el mercado inmobiliario español.
